Платежный баланс

Важно измерить производительность экономики. Платежный баланс (BOP) является одним из способов сделать это. Это показывает общую картину общих операций экономики с другими странами. Он учитывает чистый приток и отток денег, а затем дифференцирует их по разделам. Важно сбалансировать все счета BOP в случае дисбаланса, чтобы экономические операции можно было измерять и учитывать систематическим и разумным образом.

Платежный баланс — это отчет, который показывает транзакции экономики с остальным миром за определенный период времени. Иногда также называемый баланс международных платежей, BOP включает каждую транзакцию между резидентами страны и ее нерезидентами.

Текущий счет и Счет операций с капиталом

Все транзакции в BOP классифицируются на два счета: текущий счет и счет операций с капиталом .

• Текущий счет — обозначает окончательный чистый платеж, который страна зарабатывает, когда у нее профицит, или расходы, когда у нее дефицит. Он получается путем сложения сальдо торгового баланса (доходы от экспорта за вычетом расходов на импорт), факторного дохода ( доходы от иностранных инвестиций за вычетом расходов на инвестиции в зарубежную страну) и других денежных переводов . Текущее слово обозначает, что оно охватывает транзакции, которые происходят «здесь и сейчас».

• Счет операций с капиталом — показывает чистое изменение владения иностранными активами страны. Счет операций с капиталом состоит из резервного счета (чистое изменение иностранной валюты центрального банка страны в рыночных операциях), займов и инвестиций, сделанных государством (исключая будущие выплаты процентов и дивиденды, полученные от займов и инвестиций). Если чистая иностранная валюта отрицательна, считается, что счет операций с капиталом находится в дефиците.

Текущий счет — обозначает окончательный чистый платеж, который страна зарабатывает, когда у нее профицит, или расходы, когда у нее дефицит. Он получается путем сложения сальдо торгового баланса (доходы от экспорта за вычетом расходов на импорт), факторного дохода ( доходы от иностранных инвестиций за вычетом расходов на инвестиции в зарубежную страну) и других денежных переводов . Текущее слово обозначает, что оно охватывает транзакции, которые происходят «здесь и сейчас».

Счет операций с капиталом — показывает чистое изменение владения иностранными активами страны. Счет операций с капиталом состоит из резервного счета (чистое изменение иностранной валюты центрального банка страны в рыночных операциях), займов и инвестиций, сделанных государством (исключая будущие выплаты процентов и дивиденды, полученные от займов и инвестиций). Если чистая иностранная валюта отрицательна, считается, что счет операций с капиталом находится в дефиците.

Данные BOP не включают реальные платежи. Скорее, это связано с транзакциями. Это означает, что показатель BOP может значительно отличаться от чистых платежей, произведенных предприятию за определенный период времени.

Данные BOP имеют решающее значение при принятии решений по национальной и международной экономической политике. Частично ПБ, такие как дисбалансы счета текущих операций и прямые иностранные инвестиции (ПИИ), являются очень важными вопросами, которые рассматриваются в экономической политике страны. Экономическая политика с конкретными целями влияет на ПБ.

Твик в случае МВФ

В терминологии BOP МВФ термин «финансовый счет» используется для включения операций, которые согласно альтернативным определениям будут включены в общий счет операций с капиталом. МВФ использует термин счет операций с капиталом для подмножества операций, которые составляют небольшую часть общего счета операций с капиталом. МВФ рассчитывает транзакции в дополнительном отделении верхнего уровня счетов BOP.

Идентификатор BOP, согласно терминологии МВФ, может быть записан как —

Текущий счет + Финансовый счет + Счет операций с капиталом + Балансировка = 0

По данным МВФ, термин « текущий счет» имеет три собственных основных подразделения: счет товаров и услуг (общий торговый баланс), счет первичного дохода (факторный доход) и счет вторичного дохода (трансфертные платежи) ,

Твик в случае МВФ

В терминологии BOP МВФ термин «финансовый счет» используется для включения операций, которые согласно альтернативным определениям будут включены в общий счет операций с капиталом. МВФ использует термин счет операций с капиталом для подмножества операций, которые составляют небольшую часть общего счета операций с капиталом. МВФ рассчитывает транзакции в дополнительном отделении верхнего уровня счетов BOP.

Идентификатор BOP, согласно терминологии МВФ, может быть записан как —

Текущий счет + Финансовый счет + Счет операций с капиталом + Балансировка = 0

По данным МВФ, термин « текущий счет» имеет три собственных основных подразделения: счет товаров и услуг (общий торговый баланс), счет первичного дохода (факторный доход) и счет вторичного дохода (трансфертные платежи) ,

Указывает на заметку

• BOP — это счет, показывающий расходы потребителей и фирм на импортные товары и услуги.

• BOP также указывает на то, сколько успешных фирм страны экспортируют в зарубежные страны.

• Деньги или иностранная валюта, поступающие в страну, считаются положительными данными (например, экспорт, проданный в другие страны)

• Выходящие деньги или расходы в иностранной валюте корректируются как отрицательная запись (например, импорт, такой как товары и услуги)

BOP — это счет, показывающий расходы потребителей и фирм на импортные товары и услуги.

BOP также указывает на то, сколько успешных фирм страны экспортируют в зарубежные страны.

Деньги или иностранная валюта, поступающие в страну, считаются положительными данными (например, экспорт, проданный в другие страны)

Выходящие деньги или расходы в иностранной валюте корректируются как отрицательная запись (например, импорт, такой как товары и услуги)

BOP Стол для Гипотетической Страны

Следующая таблица показывает BOP для гипотетической страны.

BOP Дисбалансы

BOP должен балансировать, однако излишки или дефициты его отдельных элементов могут создавать дисбалансы. Есть опасения по поводу дефицита текущего счета. Типы дефицита, которые обычно вызывают беспокойство:

• Видимый торговый дефицит в случае нации, которая импортирует значительно больше товаров, чем экспортирует.

• Общий дефицит текущего счета .

• Основной дефицит — это текущий счет плюс ПИИ, исключая краткосрочные кредиты и резервный счет.

Видимый торговый дефицит в случае нации, которая импортирует значительно больше товаров, чем экспортирует.

Общий дефицит текущего счета .

Основной дефицит — это текущий счет плюс ПИИ, исключая краткосрочные кредиты и резервный счет.

Причины дисбаланса BOP

Традиционно, факторы текущего счета считаются основной причиной дисбалансов ПБ — к ним относятся обменный курс, дефицит бюджета, конкурентоспособность бизнеса и поведение частного сектора.

В качестве альтернативы считается, что счет капитала является основной движущей силой дисбаланса, когда глобальное насыщение сбережений, созданное сберегателями в странах с профицитом, опережает существующие инвестиционные возможности.

Резервные активы

BOP определяет резервный актив как валюту или другое стандартное значение, которое используется для их иностранных резервов. Резервный актив может быть золотом или долларом США.

Глобальные резервы

По данным МВФ, в период с 2000 по середину 2009 года официальные резервы увеличились с 1900 до 6800 млрд долларов. Глобальные резервы были на вершине, около 7500 миллиардов долларов в середине 2008 года, затем резервы сократились примерно на 430 миллиардов долларов во время финансового кризиса. С февраля 2009 года мировые резервы снова увеличились и к концу 2010 года достигли 9 200 миллиардов долларов.

Глобальные резервы

По данным МВФ, в период с 2000 по середину 2009 года официальные резервы увеличились с 1900 до 6800 млрд долларов. Глобальные резервы были на вершине, около 7500 миллиардов долларов в середине 2008 года, затем резервы сократились примерно на 430 миллиардов долларов во время финансового кризиса. С февраля 2009 года мировые резервы снова увеличились и к концу 2010 года достигли 9 200 миллиардов долларов.

BOP Кризис

Кризис BOP или валютный кризис — это неспособность нации оплатить необходимый импорт и / или вернуть долги, ожидающие погашения. Такой кризис происходит с очень быстрым снижением стоимости национальной валюты. Кризисам обычно предшествует большой приток капитала.

Как исправить BOP-дисбаланс

Существует три возможных процесса для исправления дисбаланса BOP —

• Корректировки курсов валют,
• Корректировка внутренних цен страны наряду с ее уровнями спроса, и
• Корректировка на основе правил.

Перебалансировка путем изменения обменного курса

Если цена национальной валюты будет увеличена, экспорт станет менее конкурентоспособным, а импорт — более дешевым.

Когда страна экспортирует больше, чем импортирует, спрос на ее валюту в зарубежных странах возрастет, потому что другие страны в конечном итоге ищут валюту страны для оплаты экспорта. Поэтому, если страна зарабатывает больше, она изменит (увеличит) обменный курс, чтобы сдержать профицит счета текущих операций.

Перебалансировка путем корректировки внутренних цен и спроса

Возможной политикой является повышение уровня внутреннего спроса (т. Е. Национальных расходов на товары). Альтернативное выражение для текущего счета — это превышение сбережений над инвестициями. То есть,

Текущий счет = Национальные сбережения — Национальные инвестиции

Когда сбережения в избытке, нация может увеличить свои инвестиции. Например, в 2009 году Германия внесла поправки в свою конституцию, чтобы сократить свой профицит за счет увеличения спроса.

Механизмы ребалансировки на основе правил

Государства также могут договориться об определении обменных курсов по отношению друг к другу, а затем попытаться исправить дисбалансы путем основанных на правилах и согласованных изменений обменного курса.

Бреттон-вудская система фиксированных, но регулируемых обменных курсов является примером системы, основанной на правилах.

Кейнсианская идея для перебалансирования на основе правил

Джон Мейнард Кейнс считал, что излишки оказывают негативное влияние на мировую экономику. Он предположил, что традиционные механизмы балансирования должны добавить угрозу владения частью избыточного дохода, если страна с профицитом решит не тратить ее на дополнительный импорт.

Кейнсианская идея для перебалансирования на основе правил

Джон Мейнард Кейнс считал, что излишки оказывают негативное влияние на мировую экономику. Он предположил, что традиционные механизмы балансирования должны добавить угрозу владения частью избыточного дохода, если страна с профицитом решит не тратить ее на дополнительный импорт.

На следующем графике показано сальдо счета текущих операций различных стран в процентах от мирового ВВП.