На валютном рынке (Forex) есть разные игроки, и все они так или иначе важны. В этой главе мы рассмотрим каждого из них и проверим их основные характеристики и обязанности на общем рынке Forex.
Интересно, что интернет-технологии действительно изменили существование и политику работы игроков рынка Forex. Эти игроки теперь имеют более легкий доступ к данным и более продуктивно и оперативно предлагают свои услуги.
Капитализация и сложность являются двумя основными факторами в классификации игроков рынка Forex. Фактор сложности включает в себя методы управления капиталом, технологический уровень, исследовательские способности и уровень дисциплины. Учитывая эти две широкие меры, есть шесть основных игроков рынка Forex —
- Коммерческие и Инвестиционные Банки
- Центральные банки
- Бизнес и корпорации
- Управляющие фондами, хедж-фонды и суверенные фонды
- Интернет Торговые Платформы
- Розничные брокеры-дилеры онлайн
На следующем рисунке показана сегментация игроков валютного рынка сверху вниз по объему, с которым они обращаются на рынке.
Коммерческие и Инвестиционные Банки
Банки не нуждаются в представлении; они вездесущи и многочисленны. Их роль имеет решающее значение в сети Forex. Банки принимают участие в валютных рынках, чтобы нейтрализовать валютные риски как своих, так и своих клиентов. Банки также стремятся приумножить благосостояние своих акционеров.
Каждый банк отличается по своей организации и рабочей политике, но у каждого из них есть дилинговый отдел, отвечающий за обработку заказов, принятие решений на рынке и управление рисками. Дилинговое бюро играет роль в получении прибыли, торгуя валютой напрямую через хеджирование, арбитраж или смешанный набор финансовых стратегий.
Есть много типов банков на рынке форекс; они могут быть огромными или маленькими. Самые крупные банки имеют дело с огромными суммами средств, которые торгуются в любой момент. Для банков общепринятым стандартом является торговля посылками от 5 до 10 миллионов долларов. Самые большие из них даже обрабатывают от 100 до 500 миллионов долларовых посылок. На следующем рисунке показаны 10 лучших участников рынка форекс.
Центральные банки
Центральный банк является доминирующей денежно-кредитной властью нации. Центральные банки придерживаются индивидуальной экономической политики. Они обычно находятся под властью правительства. Они облегчают денежно-кредитную политику правительства (занимающуюся поддержанием предложения и доступности денег) и разрабатывают стратегии, чтобы сгладить взлеты и падения стоимости их валюты.
Ранее мы говорили о резервных активах. Центральные банки являются органами, ответственными за хранение депозитов в иностранной валюте, которые называются «резервы» или «официальные резервы» или «международные резервы».
Резервы, которыми располагают центральные банки страны, используются применительно к политике в отношении международных отношений. Значение резервов указывает на существенные признаки способности страны обслуживать внешние долги; это также влияет на показатели кредитного рейтинга страны. На следующем рисунке показаны центральные банки различных европейских стран.
Бизнес и корпорации
Все участники рынка форекс не имеют права устанавливать цены на валюту как маркет-мейкеры. Некоторые из игроков просто покупают и продают валюту по действующему обменному курсу. Они могут показаться не столь значительными, но они составляют значительное распределение общего объема, который торгуется на рынке.
Есть компании и предприятия разных размеров; они могут быть небольшими импортерами / экспортерами или ощутимыми факторами влияния с возможностью получения денежных потоков на несколько миллиардов долларов. Эти игроки определяются характером их деловой политики, которая включает в себя: (а) как они получают или оплачивают товары или услуги, которые они обычно предоставляют, и (б) как они участвуют в деловых или капитальных операциях, которые требуют от них либо покупки, либо продать иностранную валюту.
Эти «коммерческие трейдеры» стремятся использовать финансовые рынки для компенсации своих рисков и хеджирования своих операций. Есть также некоторые некоммерческие трейдеры. В отличие от коммерческих трейдеров, некоммерческие считаются спекулянтами. К некоммерческим игрокам относятся крупные институциональные инвесторы, хедж-фонды и другие коммерческие структуры, которые торгуют на финансовых рынках для получения прибыли.
На следующем рисунке показаны некоторые известные компании и корпорации на рынках Forex.
Управляющие фондами, хедж-фонды и суверенные фонды
Эта категория не участвует в определении цен или управлении ими. Это в основном транснациональные менеджеры и управляющие деньгами в своей стране. Они могут иметь дело с сотнями миллионов долларов, поскольку их портфели инвестиционных фондов часто довольно велики.
Эти участники имеют инвестиционные уставы и обязательства перед своими инвесторами. Основной целью хедж-фондов является получение прибыли и увеличение их портфелей. Они хотят добиться абсолютной прибыли с рынка Форекс и снизить свой риск. Ликвидность, левередж и низкая стоимость создания инвестиционной среды являются преимуществами хедж-фондов.
Управляющие фондами инвестируют в основном от имени различных клиентов, таких как пенсионные фонды, индивидуальные инвесторы, правительства и даже органы центрального банка. Суверенные фонды благосостояния, которые управляют финансируемыми государством инвестиционными фондами, росли быстрыми темпами в последние годы.
Интернет Торговые Платформы
Интернет является безличной частью валютных рынков в наши дни. Торговые платформы на основе Интернета выполняют задачу систематизации соответствия между клиентом и заказом. Эти платформы несут ответственность за то, чтобы быть прямой точкой доступа для накопления пулов ликвидности.
Есть также человеческий фактор в процессе посредничества. Он включает в себя всех людей, задействованных с момента размещения ордера в торговой системе, пока он не будет обработан и согласован с контрагентом. Эта категория обрабатывается технологией «сквозной обработки» (STP).
Как и цены на платформу брокера Forex, многие межбанковские сделки в настоящее время обрабатываются в электронном виде с помощью двух основных платформ: веб-системы Reuters на базе Интернета и EBS Icap, что означает «электронная брокерская система, заменяющая голос». брокер когда-то был распространен на валютных рынках. Некоторые онлайн торговые платформы показаны ниже.
Розничные брокеры-дилеры онлайн
Последний сегмент рынков Forex, брокеры , обычно очень крупные компании с огромными торговыми оборотами. Этот оборот обеспечивает базовую инфраструктуру для простых индивидуальных инвесторов, чтобы инвестировать и получать прибыль на межбанковском рынке. Большинство брокеров считается маркет-мейкером для розничного трейдера. Чтобы предоставить конкурентоспособную и популярную модель двустороннего ценообразования, эти брокеры обычно адаптируются к технологическим изменениям, доступным в индустрии Forex.
Трейдер должен получать прибыль самостоятельно, используя маркет-мейкера или имея удобный и прямой доступ через ECN.
Брокер-дилеры Forex компенсируют свои позиции на межбанковском рынке, но они не действуют так же, как банки. Форекс брокеры не полагаются на торговые платформы, такие как EBS или Reuters Dealing. Вместо этого у них есть собственный фид данных, который поддерживает их механизмы ценообразования.
Брокерам обычно требуется определенный пул капитализации, юридические бизнес-соглашения и прямые электронные контакты с одним или несколькими банками.