В зависимости от выбора покупки или продажи числителя или знаменателя валютной пары, производные контракты называются фьючерсами и опционами .
Существуют различные способы получения прибыли от фьючерсов и опционов, но держатель контракта всегда обязан определенным правилам, когда они заключают контракт.
Есть несколько основных различий между фьючерсами и опционами, и эти различия являются способами, с помощью которых инвесторы могут получить прибыль или убыток.
Длинная и короткая торговля валютой
Валютные фьючерсы и опционы являются производными контрактами. Эти контракты получают свою собственную стоимость от использования базовых активов, которые в данном случае являются валютными парами. Валюты всегда торгуются парами.
Например, пара евро и доллар США выражается как EUR / USD. Когда кто-то покупает эту пару, говорят, что он делает длинную (покупку) с помощью числителя или базовой валюты, то есть евро; и тем самым продает знаменатель (цитата) валюты, которая является долларом. Когда кто-то продает пару, он продает евро и покупает доллар. Когда длинная валюта укрепляется против короткой валюты, люди зарабатывают деньги.
Фьючерсы на иностранную валюту
Валютные фьючерсы заставляют покупателя контракта покупать длинную валюту (числитель), расплачиваясь короткой валютой (знаменателем) за нее. Продавец договора имеет обратное обязательство. Обязательство контакта, как правило, связано с датой истечения будущего.
Соотношение валют, купленных и проданных, заранее устанавливается между участвующими сторонами. Люди получают прибыль или убыток в зависимости от разрыва между установленной ценой и реальной, эффективной ценой на дату истечения срока.
Наценки депонируются для сделок с фьючерсами. Денежные средства являются важной частью, которая служит залогом исполнения, чтобы гарантировать, что обе стороны обязаны выполнять свои обязательства.
Варианты валютных пар
Сторона, которая приобретает опцион колл по валютной паре, также может принять решение о совершении опциона или о продаже опциона до или после даты истечения срока действия. Существует опционная цена опциона, которая показывает конкретный коэффициент обмена для данной пары валют.
Когда фактическая цена валютной пары превышает цену исполнения, держатель звонка получает прибыль. Говорят, что он исполняет опцион, покупая базу и продавая котировки на выгодных условиях. Покупатель пута всегда делает ставку на знаменатель или валюту котировки, повышаясь по отношению к числителю или базовой валюте.
Опционы на валютные фьючерсы
Вместо того, чтобы покупать и продавать валютные пары, опционы в будущем предлагают держателям контрактов право, но не обязательство, покупать фьючерсный контракт на конкретную валютную пару.
Стратегия в таком случае заключается в том, что покупатель опциона может получить прибыль от фьючерсного рынка без необходимости вносить маржу в контракт. Когда фьючерсный контракт оценивается, владелец колла или контракта может просто продать колл для получения прибыли. Держателю вызова не нужно покупать базовый фьючерсный контракт. Покупатель пут может легко получить прибыль, если фьючерсный контракт теряет свою стоимость.
Разница между опционами и фьючерсами
Основное и наиболее заметное различие между опционами и фьючерсами связано с обязательствами, которые они создают со стороны покупателей и продавцов.
-
Опцион предлагает покупателю основное право, но не обязательство, купить (или продать) определенный вид актива по определенной или установленной цене, которая является специфической в любое время, пока контракт действует.
-
С другой стороны, фьючерсный контракт предлагает покупателю обязательство купить конкретный актив, а продавцу обязательство продать и доставить этот актив в конкретную будущую дату, при условии, что держатель не закрывает позицию до истечения срока действия.
-
Инвестор может заключить фьючерсный контракт без предварительной оплаты, кроме комиссий, в то время как покупка позиции опциона не требует оплаты премии. При сравнении отсутствия предварительной стоимости фьючерсов премию за опцион можно рассматривать как плату за то, что она не обязана приобретать базовый актив в случае неблагоприятного движения цен. Премия, выплачиваемая за опцион, является максимальной ценностью, которую может потерять покупатель.
-
Другое важное различие между фьючерсами и опционами — размер данной или базовой позиции. Обычно базовая позиция значительно больше в случае фьючерсных контрактов. Более того, обязательство купить или продать данную сумму по фиксированной цене делает фьючерс немного рискованным для неопытного инвестора.
-
Последнее и одно из заметных различий между фьючерсами и опционами заключается в способе получения прибыли или прибыли сторонами. В случае выбора, выгоды могут быть реализованы следующими тремя способами:
-
Осуществляя выбор, когда это глубоко в деньгах,
-
Выход на рынок и занятие противоположной позиции, или
-
Ожидание до истечения срока действия и получение разрыва между активом и страйк-ценами.
-
Опцион предлагает покупателю основное право, но не обязательство, купить (или продать) определенный вид актива по определенной или установленной цене, которая является специфической в любое время, пока контракт действует.
С другой стороны, фьючерсный контракт предлагает покупателю обязательство купить конкретный актив, а продавцу обязательство продать и доставить этот актив в конкретную будущую дату, при условии, что держатель не закрывает позицию до истечения срока действия.
Инвестор может заключить фьючерсный контракт без предварительной оплаты, кроме комиссий, в то время как покупка позиции опциона не требует оплаты премии. При сравнении отсутствия предварительной стоимости фьючерсов премию за опцион можно рассматривать как плату за то, что она не обязана приобретать базовый актив в случае неблагоприятного движения цен. Премия, выплачиваемая за опцион, является максимальной ценностью, которую может потерять покупатель.
Другое важное различие между фьючерсами и опционами — размер данной или базовой позиции. Обычно базовая позиция значительно больше в случае фьючерсных контрактов. Более того, обязательство купить или продать данную сумму по фиксированной цене делает фьючерс немного рискованным для неопытного инвестора.
Последнее и одно из заметных различий между фьючерсами и опционами заключается в способе получения прибыли или прибыли сторонами. В случае выбора, выгоды могут быть реализованы следующими тремя способами:
Осуществляя выбор, когда это глубоко в деньгах,
Выход на рынок и занятие противоположной позиции, или
Ожидание до истечения срока действия и получение разрыва между активом и страйк-ценами.
С другой стороны, прибыль на фьючерсных позициях, естественно, «ориентирована на рынок» каждый день. Это означает, что изменение цены позиций присваивается фьючерсным счетам сторон в конце каждого торгового дня. Тем не менее, фьючерсный колл-держатель может также получить прибыль, выйдя на рынок и выбрав противоположную позицию.