«Глобальное управление портфелем», также известное как « Управление международным портфелем» или « Управление иностранным портфелем», относится к группированию инвестиционных активов с международных или иностранных рынков, а не с внутренних. Группировка активов в GPM в основном сосредоточена на ценных бумагах. Наиболее распространенные примеры глобального управления портфелями —
- Покупка акций иностранной компании
- Покупка облигаций, выпущенных иностранным правительством
- Приобретение активов в иностранной фирме
Факторы, влияющие на глобальные портфельные инвестиции
Глобальное управление портфелем (GPM) требует глубокого понимания рынка, в который необходимо инвестировать. Основными финансовыми факторами зарубежного государства являются факторы, влияющие на GPM. Ниже перечислены наиболее важные факторы, влияющие на решения GPM.
Налоговые ставки
Ставки налога на дивиденды и полученные проценты являются основным фактором влияния GPM. Инвесторы обычно предпочитают инвестировать в страну, где применяемые налоги на полученные проценты или полученные дивиденды низки. Инвесторы обычно рассчитывают потенциальную прибыль после уплаты налогов, которую они получат от инвестиций в иностранные ценные бумаги.
Процентные ставки
Высокие процентные ставки всегда привлекают инвесторов. Деньги обычно поступают в страны с высокими процентными ставками. Тем не менее, местные валюты не должны ослабевать и в долгосрочной перспективе.
Курсы валют
Когда инвесторы инвестируют в ценные бумаги в международной стране, их доходность в основном зависит от —
- Кажущееся изменение стоимости ценной бумаги.
- Колебания стоимости валюты, в которой осуществляется управление ценными бумагами.
Инвесторы обычно перемещают свои инвестиции, когда ценность валюты в стране, в которую они вкладывают, ослабевает больше, чем ожидалось.
Режимы глобального управления портфелем
Иностранные ценные бумаги или депозитарные расписки могут быть куплены непосредственно на бирже конкретной страны. Здесь важны две концепции, которые можно отнести к категории портфельных акций и портфельных облигаций . Предполагается, что это лучшие режимы GPM. Краткое объяснение приводится ниже.
Собственный капитал
Портфельный капитал включает чистый приток от долевых ценных бумаг, кроме тех, которые отражаются как прямые инвестиции, и включает акции, акции, депозитарные расписки (американские или мировые) и прямые покупки акций на местных фондовых рынках иностранными инвесторами.
Портфельные облигации
Облигации обычно представляют собой среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Инвестиции в портфельную облигацию могут подойти вам, если:
- У вас есть дополнительные средства для инвестирования.
- Вы ищете доход, потенциал роста или их комбинацию.
- Вы не возражаете заблокировать свои инвестиции в течение пяти лет, в идеале дольше.
- Вы готовы рискнуть с вашими деньгами.
- Вы являетесь налогоплательщиком категории базовой, более высокой или дополнительной ставки.
Глобальные взаимные фонды
Глобальные взаимные фонды могут быть предпочтительным способом, если Инвестор хочет купить акции международного диверсифицированного взаимного фонда. На самом деле, полезно, если есть открытые взаимные фонды, доступные для инвестиций.
Закрытые страновые фонды
Закрытые фонды инвестируют в международные ценные бумаги против портфеля. Это полезно, потому что процентные ставки могут быть выше, что делает более выгодным зарабатывать деньги в этой конкретной стране. Это косвенный способ инвестирования в мировую экономику. Однако в таких инвестициях у инвестора нет достаточных возможностей для того, чтобы пожинать плоды диверсификации, поскольку систематические риски не сводятся к этому.
Недостатки глобального управления портфелем
Глобальное управление портфелем тоже имеет свои недостатки. Наиболее важные из них перечислены ниже.
Неблагоприятное движение обменного курса — Инвесторы не могут игнорировать вероятность изменения обменного курса в другой стране. Это вне контроля инвесторов. Эти изменения сильно влияют на общую стоимость иностранного портфеля и прибыли от инвестиций. Ослабление валюты также снижает стоимость ценных бумаг.
Трения на международном финансовом рынке. В иностранной экономике могут быть различные виды рыночных трений. Эти трения могут быть результатом государственного контроля, изменения налогового законодательства и явных или неявных операционных издержек. Дело в том, что правительства активно стремятся управлять международными финансовыми потоками. Для этого они используют различные формы механизмов контроля, такие как налоги на международные потоки ПИИ и применяют ограничения на отток средств.
Манипулирование ценами на ценные бумаги — правительство и влиятельные брокеры могут влиять на цены на ценные бумаги. Правительства могут сильно влиять на цены, изменяя свою монетарную и фискальную политику. Более того, государственные учреждения и банки поглощают большую долю ценных бумаг, обращающихся на биржах.
Неравный доступ к информации — широкие межкультурные различия могут быть препятствием для GPM. Трудно заранее распространять и получать информацию от международных инвесторов. Если информацию трудно получить, трудно действовать рационально и разумно.