Современная криптоэпоха началась с публикации документа «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System» 31 октября 2008 года. Аноним под ником Сатоши Накамото описал технологию распределённого реестра (DLT) и дал инструкции по развертыванию первого блокчейна на её основе. Блокчейн — это постоянно обновляемая «бухгалтерская книга» с растущей цепочкой транзакций. Сатоши также предоставил инструментарий для генерации первой в мире криптовалюты. С ней отпала необходимость в посредниках и центральных эмитентах — их заменили одноранговые P2P транзакции.
Децентрализованные финансы (DeFi) появились с запуском Ethereum в 2015 году. Они расширили относительно простую концепцию блокчейна Bitcoin, заменив функцию обмена токенами на полноценные смарт-контракты. Это открыло доступ к сложным услугам через децентрализованные приложения (DApps). Благодаря блокчейну как связующему звену и прозрачным смарт-контрактам с программируемыми условиями сделки стало возможным полноценное финансовое взаимодействие, которое по гибкости и скорости превосходит традиционные финансовые институты.
Что такое лендинг-протоколы в крипте?
DeFi — это подсектор криптовалют, состоящий из децентрализованных финансовых приложений. Лендинг-протоколы основываются на смарт-контрактах. Это самоисполняемые договоры с условиями соглашения, прописанными в коде. Для ведения «бухгалтерии» и заверения подлинности они используют блокчейн, подобно обычным криптовалютам.
Различия традиционного и криптокредитования
| Традиционные кредиты | Криптокредитование | |
| Подача заявки | Онлайн-заявка в банк или собеседование с менеджером | Простая регистрация на платформе или верификация на бирже |
| Проверки | Кредитная история, рейтинг | Нет |
| Скорость | До нескольких недель | Мгновенно |
| Регулирование | Жестко регламентировано | Только у централизованных криптобирж |
| Защита | Да | Нет |
| Риски | Могут не оформить кредит | Волатильность, уязвимость платформы |
В отличие от традиционного кредитования, где финансовые учреждения выступают посредниками, в DeFi их нет. Пользователи взаимодействуют через смарт-контракты. Платформы служат мостом, выполняя только связующую функцию.
Типы криптоплатформ:
Платформы CeFi. Управляются финансовыми компаниями или криптобиржами, которые контролируют депозиты и обеспечивают безопасность. Они работают по принципам KYC и AML, подчиняются нормативным стандартам. Эти платформы популярны среди новичков благодаря гарантиям и поддержке.
Платформы DeFi. Например, Aave и Compound. Эти площадки полностью одноранговые. Смарт-контракты управляют залогом, условиями кредита и процентами. Центрального органа управления нет — пользователи сами отвечают за риски и активы.
Как работают лендинг-протоколы?
Лендинг-протоколы в крипте — это аналог кредитов под залог, но без посредников. В схеме участвуют кредитор и заёмщик. Первый предоставляет свою криптовалюту за вознаграждение. Второй получает кредит, внеся залог.
Механизм работы:
- Создатель смарт-контракта загружает его код в блокчейн.
- В коде прописаны условия в формате if-else (например, «если пользователь переведёт 1 ETH, отправить ему 100 токенов»).
- При выполнении условий контракт автоматически исполняет действия.
- После загрузки смарт-контракт нельзя изменить.
Проще говоря, смарт-контракт — это программа, которая автоматически выполняет заданные условия. Криптокредитование позволяет пользователям ссужать криптоактивы за проценты или использовать их как залог.
Преимущества использования лендинг-протоколов
Заработок без продажи коинов. Например, инвестор ожидает роста цены биткоина. Он может заложить его и получить USDT для инвестиций или оплаты. После возвращает залог, который уже заметно подорожал.
Арбитраж. Взять коины под низкий процент на одной платформе, вложить под высокий на другой и получить прибыль.
Трейдинг. Трейдер закладывает активы, чтобы купить другие монеты с ожидаемым ростом. После возвращает себе залог и остается с прибылью.
Хеджирование. Инвестор прогнозирует кратковременное падение цены активов и берёт в долг другую валюту, фиксируя стоимость, чтобы не продавать портфель.
Риски и недостатки криптолендинга
Изменчивость цен. Если стоимость залога резко упадёт, его могут ликвидировать пока курс позволяет сделать выплату кредитору.
Безопасность платформы. Уязвимости в смарт-контрактах оставляют лазейку для взлома. Клиентам нужно тщательно выбирать платформу.
Риск ликвидности. Платформа может столкнуться с нехваткой резервов и выплаты будут задержаны или заморожены.
Отсутствие регулирования. Децентрализованные платформы предлагают свободу, но не гарантируют защиту.
Популярные лендинг-протоколы
Топ платформы с опцией лендинга:
| Платформа | LTV | Ставка | Активы |
| Binance Loans | 65-80% | Плавающая | 30+ криптовалют |
| Aave | до 80% | 3-16% годовых | ETH, стейблкоины, Polygon, Avalanche, Arbitrum |
| Compound | до 80% | до 4% годовых | Токены ERC-20 |
| CoinRabbit | до 90% | 12-17% годовых | 70+ криптовалют |
| Unchained Capital | до 70% | 14% годовых и выше | BTC |
| Alchemix | до 50% | Самопогашаемый кредит | DAI, ETH, USDC, USDT |
| Wirex | до 80% | от 8% | BTC, ETH |
| YouHodler | до 97% | 12%–26,07% годовых | 50+ криптовалют |
Среди централизованных бирж похожие услуги предоставляют OKX, Bybit, Bitget. Из децентрализованных площадок выделяются Uniswap и Radiant, а также молодые проекты вроде CIAN, Cetus, Stella.
Как начать использовать лендинг-протоколы?
Алгоритм действий такой:
- Выберите платформу.
- Зарегистрируйтесь.
- Внесите сумму на счёт.
- Выберите условия лендинга и запустите его.
- Отслеживайте состояние депозита.
- Выведите доход или реинвестируйте.
Ключевые факторы выбора платформы: процентная ставка и коэффициент кредита к стоимости (LTV). Последний определяет, сколько денег получится занять под залог. Например, если залог равен $1000, LTV 50%, то максимальная сумма кредита составит $500. Чем выше LTV, тем выгоднее соотношение. Риск тоже выше, поскольку при падении цены залога ликвидация тоже наступает быстрее. Главное правило: Чем ниже LTV, тем безопаснее позиция.
Другие важные факторы:
- Безопасность. Протоколы защиты, многофакторная аутентификация.
- Репутация. Отзывы, история работы.
- Поддерживаемые активы. Чем больше, тем шире возможности.
Обращайте внимание на комиссии и графики выплат. Платформы иногда хитрят, скрывая реальную структуру комиссий или ограничивая выплаты по времени. Узнайте заранее о периодах блокировки и других ограничениях на снятие средств.
Заключение
Появление DeFi и лендинг-протоколов изменило восприятие цифровых активов. Криптовалюта превратилась в полноценный финансовый инструмент. Она приносит проценты или служит залогом, позволяя зарабатывать. Однако к криптокредитованию нужно подходить с осторожностью. Волатильность, безопасность и регулирование играют ключевую роль. Разнообразие платформ позволяет выбрать оптимальный вариант для заработка. Тщательный анализ и понимание рисков — залог успеха в криптолендинге.