Структура рынка форекс

В этой главе мы узнаем о структуре рынка форекс.

Структура типичного фондового рынка показана ниже:

Но структура рынка форекс довольно уникальна, потому что основные объемы операций совершаются на внебиржевом рынке, который не зависит от какой-либо централизованной системы (биржи), как в случае фондовых рынков.

Участники этого рынка —

• Центральные банки

• Крупные коммерческие банки

• Инвестиционные банки

• Корпорации для международных деловых операций

• Хедж-фонды

• Спекулянты

• Пенсионные и паевые инвестиционные фонды

• Страховые компании

• Форекс брокеры

Центральные банки

Крупные коммерческие банки

Инвестиционные банки

Корпорации для международных деловых операций

Хедж-фонды

Спекулянты

Пенсионные и паевые инвестиционные фонды

Страховые компании

Форекс брокеры

Иерархия участников

Структура рынка форекс может быть представлена ​​как показано ниже —

Участники рынка

На приведенной выше диаграмме мы видим, что крупные банки являются крупными игроками, а мелкие или средние банки составляют межбанковский рынок. Участники этого рынка торгуют либо напрямую друг с другом, либо в электронном виде через Электронные брокерские услуги (EBS) или Reuters Dealing 3000-Spot Matching.

Конкуренция между двумя компаниями — EBS и Reuters 3000-Spot Matching на рынке форекс похожа на Pepsi и Coke на потребительском рынке.

Некоторые крупнейшие банки, такие как HSBC, Citigroup, RBS, Deutsche Bank, BNP Paribas, Barclays Bank и другие, определяют курсы валют по своим операциям. Эти крупные банки являются ключевыми игроками глобальных валютных операций. Банки имеют истинную общую картину спроса и предложения на общем рынке и имеют текущий сценарий любого текущего. Масштабы их операций фактически устанавливают спрэд между спросом и предложением, который опускается до нижнего конца пирамиды.

Следующим уровнем участников являются небанковские провайдеры, такие как розничные маркет-мейкеры, брокеры, ECN, хедж-фонды, пенсионные и паевые инвестиционные фонды, корпорации и т. Д. Хедж-фонды и технологические компании заняли значительную долю в розничном рынке FX, но очень меньше закрепиться в корпоративном валютном бизнесе. Они получают доступ к валютному рынку через банки, которые также известны как поставщики ликвидности. Корпорации являются очень важными игроками, поскольку они постоянно покупают и продают валюту для своих трансграничных (рыночных) покупок или продаж сырья или готовой продукции. Слияния и поглощения (M & A) также создают значительный спрос и предложение валют.

Иногда правительства и централизованные банки, такие как RBI (в Индии), также вмешиваются в валютный рынок, чтобы остановить слишком сильную волатильность на валютном рынке. Например, чтобы поддержать ценообразование в рупиях, правительство и централизованные банки покупают рупии на рынке и продают в разных валютах, таких как доллары; и наоборот, чтобы снизить стоимость индийских рупий, они продают рупии и покупают иностранную валюту (доллары).

Спекулянты и розничные трейдеры, находящиеся у основания пирамиды, платят самый большой спред, потому что их сделки эффективно выполняются через два слоя. Основная цель этих игроков — зарабатывать деньги, торгуя колебаниями цен на валюту. С развитием технологий и Интернета, даже небольшой трейдер может участвовать в этом огромном рынке форекс.

Валютная пара

Если вы новичок на рынке форекс и только начали торговать на Форексе в Интернете, вы можете оказаться перегруженными и запутанными одновременно из-за огромного количества доступных валютных пар внутри вашего терминала (например, MetaTrader4 и т. Д.). Так какие же валютные пары лучше всего торговать? Ответы не так просты, так как это зависит от каждого трейдера и его терминального окна или от того, на какой бирже (или внебиржевом рынке) он торгует. Вместо этого вам нужно потратить время на анализ различных пар валют по своей собственной стратегии, чтобы определить лучшие пары форекс для торговли на ваших счетах.

Торговля на рынке Forex происходит между двумя валютами, потому что одна валюта покупается (покупатель / покупатель), а другая продается (продавец / покупатель) одновременно. Существует международный код, который определяет настройку валютных пар, которыми мы можем торговать. Например, котировка EUR / USD 1,25 означает, что один евро стоит 1,25 доллара. Здесь базовой валютой является евро (EUR), а контрвалютой — доллар США.

Обычно используемая валютная пара

В этом разделе мы узнаем о нескольких часто используемых валютных парах.

Наиболее торгуемой, доминирующей и сильной валютой является доллар США. Основной причиной этого является размер экономики США, которая является крупнейшей в мире. Доллар США является предпочтительной базовой или базовой валютой в большинстве операций по обмену валюты во всем мире. Ниже приведены некоторые из наиболее торгуемых (высоколиквидных) валютных пар на мировом рынке форекс. Эти валюты являются частью большинства валютных операций. Однако, это не обязательно лучшая валюта для торговли для каждого трейдера, так как это (какую валютную пару выбрать) зависит от нескольких факторов —

• EUR / USD (евро — доллар США)

• GBP / USD (британский фунт — доллар США)

• USD / JPY (доллар США — японская иена)

• USD / CHF (доллар США — швейцарский франк)

• EUR / JPY (евро — японская иена)

• USD / CAD (доллар США — канадский доллар)

• AUD / USD (австралийский доллар — доллар США)

EUR / USD (евро — доллар США)

GBP / USD (британский фунт — доллар США)

USD / JPY (доллар США — японская иена)

USD / CHF (доллар США — швейцарский франк)

EUR / JPY (евро — японская иена)

USD / CAD (доллар США — канадский доллар)

AUD / USD (австралийский доллар — доллар США)

По мере того, как цены на эти основные валюты постоянно меняются, меняются и значения валютных пар. Это приводит к изменению объемов торговли между двумя странами. Эти пары также представляют страны, которые имеют финансовую мощь и активно торгуются по всему миру. Торговля этими валютами делает их волатильными в течение дня, а спред имеет тенденцию к снижению.

Валютная пара EUR / USD

Валютная пара EUR / USD считается самой популярной валютной парой и имеет самый низкий спред среди современных мировых форекс-брокеров. Это также самая торгуемая валютная пара в мире. Около 1/3 всей торговли на рынке совершается в этой валютной паре. Другим важным моментом является то, что эта пара форекс не слишком волатильна. Поэтому, если у вас нет такого большого аппетита к риску, вы можете рассмотреть эту валютную пару для торговли.

Следующая диаграмма показывает некоторые основные валютные пары и их значения —

Примечание . Вышеуказанные котировки валютных пар были взяты с сайта www.finance.google.com.

Распространение Bid-Ask

Спред — это разница между ценой покупки и ценой продажи. Цена покупки — это курс, по которому вы можете продать валютную пару, а цена спроса — это курс, по которому вы можете купить валютную пару (EUR / USD).

Всякий раз, когда вы пытаетесь торговать на любой валютной паре, вы замечаете, что там показаны две цены, как показано на рисунке ниже —

На следующем изображении показан спред между парой USD и INR (доллар США — индийские рупии).

(Источник: выше данные взяты из nseindia.com)

Более низкая цена (67,2600 в нашем примере) называется «Ставка», и это цена, которую ваш брокер (через которую вы торгуете) готов заплатить за покупку базовой валюты (в данном примере USD) в обмен на встречная валюта (в нашем случае INR). И наоборот, если вы хотите открыть короткую сделку (продать), вы сделаете это по цене 67.2625 в нашем примере. Более высокая цена (67,2625) называется ценой Ask, и это цена, по которой брокер желает продать вам базовую валюту (USD) по отношению к контрвалюте (INR).

Что такое бычий и медвежий рынки?

Термины «бычий» («бычий») и «медвежий» («медвежий») часто используются для описания того, как в целом функционирует финансовый рынок — независимо от того, наблюдается ли повышение курса или обесценивание. Проще говоря, бычий (бычий) рынок используется для описания условий, в которых рынок растет, а медвежий (медвежий) рынок — это тот, где рынок падает. Это не единственный день, который описывает, находится ли рынок в бычьей или медвежьей форме; это пара недель или месяцев, которые говорят нам, находится ли рынок в бычьей (бычьей) или медвежьей (медвежьей) власти.

Что происходит на бычьем рынке?

На бычьем рынке доверие инвестора или трейдеров является высоким. Есть оптимизм и позитивные ожидания, что хорошие результаты сохранятся. Таким образом, в целом бычий рынок возникает, когда экономика работает хорошо — безработица низкая, ВВП высокий, а фондовые рынки растут.

Бычий рынок, как правило, связан с фондовым (фондовым) рынком, но он применяется ко всем финансовым рынкам, таким как валюты, облигации, товары и т. Д. Следовательно, во время бычьего рынка все в экономике выглядит великолепно — ВВП растет, меньше безработица, цены на акции растут и т. д.

Все это приводит к росту не только на фондовом рынке, но и в валютных валютах, таких как австралийский доллар (AUD), новозеландский доллар (NZD), канадский доллар (CAD) и валюты развивающихся рынков. И наоборот, бычий рынок обычно ведет к снижению валют-убежищ, таких как доллар США, японская иена или швейцарский франк (CHF).

Почему это важно для вас?

Торговля на Форекс всегда ведется парами, где, если одна валюта ослабевает, другая укрепляется. Поскольку вы можете торговать в обоих направлениях, это означает, что вы можете открывать длинную (покупать) или короткую (продавать) любую валютную пару, что позволяет вам использовать преимущества растущих и падающих рынков.

На рынке форекс тренды быка и медведя также определяют, какая валюта сильнее, а какая нет. Правильно понимая тенденции рынка, трейдер может принимать правильные решения о том, как управлять рисками, и лучше понимать, когда лучше всего входить и выходить из ваших сделок.

Что происходит на медвежьем рынке?

Медвежий рынок обозначает негативную тенденцию на рынке, поскольку инвестор продает более рискованные активы, такие как акции и менее ликвидные валюты, например, с развивающихся рынков. Шансы на потерю гораздо выше, потому что цены постоянно теряют ценность. Инвесторам или трейдерам выгоднее делать короткие продажи или переходить к более безопасным инвестициям, таким как золото или ценные бумаги с фиксированным доходом.

На медвежьем рынке инвесторы обычно переходят на безопасные валюты, такие как японская иена (JPY) и доллар США (USD), и распродают более рискованные инструменты.

Почему это важно для вас?

Потому что трейдер может получить большую прибыль на бычьем и медвежьем рынке, учитывая, что вы торгуете по тренду. Поскольку торговля на форексе всегда осуществляется парами, покупайте силу, а продавайте слабую — это ваша профессия.

Что такое размер лота?

Давайте теперь узнаем, что такое размер лота.

Лот — это единица измерения суммы сделки. Ваша ценность вашей сделки всегда соответствует целому числу лотов (размер лота * количество лотов).

Торговля с правильной позицией или размером лота в каждой сделке является ключом к успешной торговле на Форекс. Размер позиции относится к тому, сколько лотов (микро, мини или стандартный) вы берете на конкретную сделку.

Стандартный размер лота составляет 100 000 единиц базовой валюты в торговле на рынке Форекс, и теперь у нас есть размеры мини, микро и нано-лотов, которые составляют 10 000, 1000 и 100 единиц соответственно.

Что такое длинная торговля на форексе?

Всякий раз, когда вы покупаете (покупаете) валютную пару, это называется длинная позиция. Когда валютная пара длинная, первая валюта покупается (указывая, что вы бычий), а вторая продается короткой (указывая, что вы медвежий).

Например, если вы покупаете валютную пару EUR / INR, вы ожидаете, что цена евро будет высокой, а цена индийских рупий (INR) будет снижаться.

Что коротко в торговле на Форекс?

Когда вы открываете короткую позицию на форексе, первая валюта продается, а вторая покупается. Быть коротким на валюту означает, что вы продаете ее, надеясь, что в будущем ее цены снизятся.

В торговле на форексе, независимо от того, совершаете ли вы «длинные» (покупка валютной пары) или «короткие» (продажа валютной пары) сделки, вы всегда открываете длинную позицию по одной валюте и короткую по другой. Поэтому, если вы продаете или открываете короткую позицию по USD / INR, то вы открываете длинную позицию по INR и короткую по USD. Это означает, что вы ожидаете, что цены INR (индийские рупии) вырастут, а цена USD (доллара США) упадет.

Что такое отложенные ордера в торговле на Форекс?

Отложенный ордер в любой сделке — это ордер, который еще не был исполнен, поэтому он еще не стал сделкой. Как правило, во время торговли мы размещаем ордер с лимитом, это означает, что наш ордер (отложенная сделка) не будет исполнен, если цена финансового инструмента не достигнет определенной точки.

Большая часть трейдеров следует техническому анализу, поэтому, если кто-либо (трейдеры или инвесторы) хочет разместить ордер на уровне поддержки или сопротивления, но в настоящее время рынок находится не на этих уровнях, он может разместить отложенный ордер, а не ждать. Отложенный ордер будет автоматически исполнен, как только цена достигнет позиции отложенного ордера. Ниже приведены четыре типа отложенных ордеров —

Купить лимит

Отложенный ордер на покупку валюты по более низкой цене (независимо от того, какую цену хочет купить трейдер), чем текущий.

Купить Стоп

Отложенный ордер на покупку валюты по более высокой цене (независимо от того, какую цену хочет исполнить трейдер), чем текущая.

Продать лимит

Отложенный ордер на продажу валютной пары по более высокой цене (независимо от того, какую цену хочет продать трейдер), чем текущая цена.

Продать Стоп

Отложенный ордер на продажу валютной пары по более низкой цене (купить высоко, продать дешево).

Что такое кредитное плечо и маржа?

В этой главе мы узнаем о левередже и марже, а также о том, как они влияют на финансовый рынок.

Что такое кредитное плечо?

Торговля на Форекс обеспечивает одно из самых высоких рычагов на финансовом рынке. Кредитное плечо означает способность контролировать большую сумму денег, используя очень небольшое количество собственных денег, и занимать остальную часть.

Например, чтобы торговать позицией в 10000 долларов (торгуемая стоимость ценной бумаги); ваш брокер хочет 100 долларов с вашего счета. Ваше кредитное плечо, выраженное в соотношениях, теперь составляет 100: 1.

Короче говоря, всего за 100 долларов вы контролируете 10000 долларов.

Таким образом, если в ходе сделки стоимость инвестиций в 10 000 долларов США возрастет до 10 100 долларов США, это означает рост в 100 долларов США. Поскольку вы используете кредитное плечо 100: 1, фактическая сумма инвестиций составляет 100 долларов, а ваша прибыль — 100 долларов. Это в свою очередь ваше возвращение к заводной 100%.

В таком случае торговля идет в вашу пользу. Что, если у вас получился возврат -1% (позиция в 10 000 долларов). -100% возврат при использовании кредитного плеча 100: 1.

Поэтому управление рисками позиции плеча очень важно для каждого трейдера или инвестора.

Что такое маржа?

Маржа — это сумма денег, которую ваш торговый счет (или потребности брокера) должен иметь в качестве «добросовестного депозита», чтобы открыть любую позицию у вашего брокера.

Итак, рассмотрим пример кредитного плеча, в котором мы можем занять позицию в 100 000 долларов США с начальной суммой депозита в 1000 долларов США.

Эта сумма в 1000 долларов называется «маржа», которую вы должны были дать, чтобы начать торговлю и использовать кредитное плечо.

Ваш брокер для поддержания вашей позиции использует его. Брокер получает маржинальные деньги от каждого своего клиента (клиента) и использует этот «супер-маржинальный депозит», чтобы иметь возможность совершать сделки внутри межбанковской сети.

Маржа выражается в процентах от полной суммы позиции. Ваша маржа может варьироваться от 10% до .25% маржи. На основании маржи, требуемой вашим брокером, вы можете рассчитать максимальное кредитное плечо, которое вы можете получить на своем торговом счете.

Например, если ваш брокер требует 5% маржи, у вас есть кредитное плечо 20: 1, а если ваша маржа составляет 0,25%, вы можете использовать кредитное плечо 400: 1.

хеджирование

По сути, хеджирование — это стратегия, направленная на снижение возможных рисков в случае движения цен против вашей сделки. Мы можем думать об этом с помощью чего-то вроде «страхового полиса», который защищает нас от определенного риска (рассмотрим вашу торговлю здесь).

Чтобы защитить себя от убытков от колебаний цен в будущем, вы обычно открываете компенсационную позицию в соответствующей ценной бумаге. Трейдеры и инвесторы обычно используют хеджирование, когда они не уверены, в каком направлении будет двигаться рынок. В идеале, хеджирование снижает риски практически до нуля, и в итоге вы платите только комиссию брокера.

Трейдер может использовать хеджирование следующими двумя способами:

Чтобы открыть позицию в офсетном инструменте

Смещающий инструмент — это безопасность, связанная с вашей начальной позицией. Это позволяет вам компенсировать некоторые потенциальные риски вашей позиции, при этом не полностью лишая вас потенциального дохода. Одним из классических примеров может быть долгая, скажем, авиакомпания и одновременное продвижение сырой нефти. Поскольку эти два сектора находятся в обратной зависимости, рост цен на сырую нефть, вероятно, приведет к тому, что длинная позиция вашей авиакомпании понесет некоторые убытки, но ваша длинная нефть поможет частично или полностью компенсировать эти потери. Если цены на нефть останутся на прежнем уровне, вы можете получить прибыль от авиакомпании в течение долгого времени, даже не доходя до вашей нефтяной позиции. Если цены на нефть упадут, нефть долго принесет вам убытки, но акции авиакомпании, вероятно, вырастут и уменьшат некоторые или все ваши потери. Таким образом, хеджирование помогает устранить не все, а некоторые из ваших рисков при торговле.

Покупать и / или продавать производные инструменты (будущее / форвард / опцион) в некотором роде, чтобы уменьшить риск вашего портфеля, а также риск вознаграждения, а не ликвидировать некоторые из ваших текущих позиций. Эта стратегия может пригодиться, когда вы не хотите напрямую торговать с вашим портфелем какое-то время из-за некоторых рыночных рисков или неопределенностей, но вы скорее не ликвидируете часть или все по другим причинам. В этом типе хеджирования хеджирование является простым и может быть точно рассчитано.

Стоп Потери

Стоп-лосс — это заказ, размещенный в вашем торговом терминале на продажу ценной бумаги, когда она достигает определенной цены. Основная цель стоп-лосса состоит в том, чтобы смягчить убыток инвестора по позиции в ценной бумаге (Equity, FX и т. Д.). Он обычно используется с длинной позицией, но может быть применен и одинаково выгоден для короткой позиции. Это очень удобно, когда вы не можете наблюдать за положением.

Стоп-лосс на Форексе очень важен по многим причинам. Одна из главных причин, по которой стоит отметить, заключается в том, что никто не может каждый раз правильно предсказывать будущее рынка форекс. Будущие цены неизвестны рынку, и каждая сделка заключена на риск.

Трейдеры Форекс могут устанавливать стопы по одной фиксированной цене в ожидании распределения стоп-лосса и ждать, пока сделка достигнет стоп-цены или предельной цены.

Стоп-лосс не только помогает вам уменьшить ваши убытки (если торговля идет против вашей ставки), но также помогает защитить вашу прибыль (если торговля идет по тренду). Например, текущий курс USD / INR составляет 66,25, и федеральный председатель США объявил о том, будет ли повышение ставки или нет. Вы ожидаете, что будет много волатильности, и доллар вырастет. Таким образом, вы покупаете будущее USD / INR по 66,25. Приходит объявление, и доллар начинает падать. Предположим, вы установили стоп-лосс на 66,05, а доллар упал до 65,5; таким образом, избегая вас от дальнейшей потери (стоп-лосс достиг 66.05). И наоборот, если доллар начнет расти после объявления, а USD / INR достигнет 67,25. Для защиты вашей прибыли вы можете установить стоп-лосс на 67,05 (предположим). Если ваш стоп-лосс достиг 67.05 (предположим), вы зарабатываете еще, вы можете увеличить свой стоп-лосс и получать больше прибыли, пока ваши стоп-лосс не достигнут