Движение валютных цен основано на множестве факторов, включая спрос и предложение, экономические факторы (ВВП, ИПЦ, ИЦП), процентные ставки, инфляция, политика. Поскольку экономический рост и экспорт страны напрямую связаны, для некоторых валют вполне естественно сильно зависеть от цен на сырье.
Экономический рост таких стран, как Саудовская Аравия, Россия, Иран (крупнейшие нефтедобывающие страны) в значительной степени зависит от цен на сырую нефть (товары). Пару лет назад, когда цены на сырую нефть превысили 100 долларов за баррель, фондовый рынок и валютный рынок отреагировали очень позитивно (сильная валюта), а затем в 2016-17 годах, когда цены на сырую нефть упали ниже 30 долларов за баррель, финансовый рынок отреагировал очень негативно. Цены упали на 7% за один день (фондовый рынок, экстремальная волатильность), цены на валюту снижаются. Поскольку, в частности, немногие страны являются странами-экспортерами товаров, экономический рост напрямую связан с ценами на сырье. Как мы знаем, сильный экономический рост в стране означает укрепление ее валюты.
В частности, в случае доллара существует обратная связь между ценами в долларах и ценами на сырьевые товары. Когда доллар укрепляется по отношению к другим основным валютам, цены на сырьевые товары падают, а когда доллар ослабевает по отношению к другим основным валютам, цены на товары обычно повышаются.
А почему так ??
Основная причина заключается в том, что доллар является базовым (эталонным) механизмом ценообразования для большинства товаров. Доллар США ($) считается резервной валютой мира. Поскольку она считается безопасной валютой ($), большинство стран держит доллары в качестве резервных активов. В случае торговли сырьем (экспорт / импорт) доллар является механизмом обмена для многих стран, если не для всех. Когда доллар слаб, покупать товары стоит дороже. В то же время, когда цены в долларах снижаются, стоимость другой валюты страны (JPY, EURO, INR) будет меньше.
Как правило, более высокие процентные ставки приводят к снижению цен на сырье. Например, если RBI (Центральный банк Индии) поднимает процентные ставки, это может снизить уровень экономической активности и тем самым снизить спрос на товары.
Для таких стран, как Индия, которая является очень крупным импортером нефти. Низкие цены на нефть хороши для стран-импортеров нефти, потому что, когда цены на нефть будут снижаться, инфляция будет снижаться, а вместе с этим снижаться процентные ставки, что будет способствовать росту экономики.